美股Sell in May and walk away 在統計上是否顯著 ?
- 以1949/5~2023/5的美股數據(不含息)來看，如果只投資10月底至次年5月底的年化複合報酬率是6.67%，只投資5月底到當年10月底的年化複合報酬率則僅有1.23%，長期持有的年化報酬率7.99%。10月底至次年5月底這7個月的行情，績效占長期投資報酬的83.57%。
這個差異是非常顯著的 - 如果在1949/5投資$1，歷經72年，如果只投資10月底至次年5月底資產會變成$119.23，如果只投資5月底到當年10月底資產只有成長到$2.47。但如果長期持有、中間不調整，資產會增加到$294.56。
- 以單月報酬平均值來看，9月的平均報酬特別差，6月和8月也沒有行情。
< 美股不同月份的平均報酬率 >
< 美股6~10月 VS 11~5月份的平均報酬率與波動度 >
五月份賣股票，十月份再買回來?
- 在Q4、Q1空手的風險大，若錯失了每年10月至次年5月的行情會輸很大、被軋空手的機率大；相較之下Q3空手的風險較小，暑假期間行情也相對有限。
- 所以Q3應該要減碼股票嗎? 那倒也未必，考慮進進出出的交易與滑價成本之後不一定划算，若是多頭市場、拉回的幅度也不會太深。長期來看還是不亂動比較好
- 如果1~5月已經漲了一大段，不適合再追高；如果是做好資產配置的投資組合，其實也不一定需要調整。
六月份~十月份做定期定額會不會比較賺錢?
- 如果6~10月統計上常常比現比較差，那這樣定期定額選在6~10月扣款，會不會比較好??
- 假如每年固定投入2100元買美股，定期定額投資20年，相較於每個月固定投入125元，比較下列A、B 扣款方式會不會累積到比較多的單位數
A. 僅在6,7,8,9,10 月每月投入420元；
B. 僅在11,12,1,2,3,4,5 月每月投入300元 - 從下圖來看，A、B定期定額投資累積單位數，相較於每個月扣款，累積20年的差距大多在+/-3%，差距不是很大。
< 定期定額美股，6~10月扣款 、 11~5月份扣款相較於每個月扣款的累積差異% >
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